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全球最大资管开掉基金经理投奔机器人的启示

2017-04-11 08:48
雷本祖
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原以为人工智能只是停留在舆论沸腾,最多是科技企业研发阶段。在应用上还是以工业机器人流水线操作为主。但没曾想到人工智能可以说是以迅雷不及掩耳之势已经开始投入到实际应用领域了。而且竟然率先在金融领域开始铺开。在人工智能技术支撑下,科技金融迅速发展,并大大出乎所有从业者以及专业人士的预料。

2017年年初传来了日本众多保险公司裁员的消息。问题不在裁员多少,而在于哪个部门,谁被裁员?日本众多保险公司裁员的部门是相对高级人员扎推的理赔部门与人员。理赔部门是保险公司技术分析含量较高的部门,这个裁员的原因是使用人工智能机器人来计算理赔业务。也就是说,智能机器人进入了保险公司的理赔行业,代替了人工理赔分析师。

就在人们对人工智能代替金融证券股票分析师岗位半信半疑时,全球最大的资管公司竟然来真的了。全球最大资产管理公司贝莱德集团(BlackRock Inc)2017年3月27日宣布,将对其主动型基金业务进行重组,计划裁去一批主动型基金经理,并用量化投资策略取而代之。按照BlackRock重组计划,约有40名主动型基金部门员工将被裁员,其中包括7名投资组合经理。本次重组计划涉及300亿美元资产,约占BlackRock主动型基金规模的11%,其中60亿美元将被并入集团旗下的BlackRock Advantage基金,该基金主要采用计算机与数学模型进行投资的量化投资策略。

科技金融竟然扑面而来,进入了实战领域。日本在保险理赔领域率先采用人工智能,而美国在资产证券股票领域率先启用智能投顾。

BlackRock的创始人及首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)说的好:“信息的民主化使得主动型投资变得越来越难做。我们必须改变生态系统,更多地依赖大数据、人工智能、量化以及传统投资策略中的因素和模型。”

我们知道,一直以来金融市场的投资顾问或者说各类分析师是最高级最炙手可热的人才,同时也是最贵的人才。一方面这类人才薪酬成本高,另一方面流动性大,竞争激烈。这给各类资管公司、基金公司、证券公司等带来了较大压力。这也是一些公司投资巨资研发智能投顾的原因之一。智能机器人投资顾问虽然一次性研发投入成本大。但可谓是一逸永劳的。总体算账成本远远低于人力金融分析师并且忠诚度、稳定性没有任何麻烦。

全球最大的资管公司带头采用人工智能投资顾问,在全球已经起到了一个示范作用。越来越多资产管理公司将跟进贝莱德,使用人工智能来代替基金经理,这对金融行业和资本市场来说都是一件颠覆性事件。量化投资的崛起,进一步威胁华尔街传统基金经理的地位。

岂止华尔街呢?全球股票金融分析师地位都将遭到较大威胁。科技金融对于金融企业来说或是趋势与大利好,但是对于金融股票分析师来说绝对是一场噩梦。2016年底,白宫发布了一份名为《人工智能,自动化和经济》的报告,称未来十年里人类将有约一半的工作被机器人取代,从家政员到投行交易员一个都跑不掉。首先在金融领域里的颠覆性将势如破竹。

更深层次思考是,科技金融对于整个资本市场、货币政策以及传统金融证券股市监管也带来了巨大挑战。一个最大风险点在于科技金融或使得金融市场风险被更加集中的放大与集中助推其爆发。

一旦贝莱德这样的行业巨头所使用的机器人得以迅速普及,投行、资管公司都斥巨资投资研发最终使用机器人投资顾问的话,智能投顾一旦接到做出抛售指令,或将促发一系列机器人投顾抛售,继而导致市场崩盘。当机器人都在抛售,而没有人在买的时候,崩盘将变得格外惨烈。

在科技金融扑面而来之际,监管机构应该迅速醒悟过来。赶快根据智能机器人投资顾问特点特别是风险点,着手有针对性地进行监管政策上适应智能机器人投资顾问的新的制度性安排。这已经刻不容缓了!

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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