【5】旷视科技,最时运不佳的AI独角兽

旷视科技一度领跑市场,据其2019年冲击港交所上市批文的招股书,2018年:

按收入计,是最大的聚焦AI的城市物联网解决方案提供商。

占中国云端人脸识别60%的市场份额;

超过70%在中国生产的配备身份验证的安卓手机应用旷视的人脸识别解锁解决方案。

财务非常漂亮,连续几年营收翻几倍增长,2017-2019年分别为0．7亿元、3．1亿元、14．3亿元。2018H1-2019H1营收为3．1亿元、9．5亿元。同时,毛利率持续走高,从31%一路上升到64．5%。经调整净利润基本能打平,盈亏平衡。

图7:旷视科技财务情况,来源:招股书

然后被制裁了。

最终旷视科技没能成功登陆港交所。现在一批AI独角兽都在A股发了招股书,旷视科技才(1月12日)和中信证券签署上市辅导协议,准备登陆A股。可谓起了个大早,干了个晚集。

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浪急

中国广义数字经济的水很大,能养出乎很多的大鱼。所以市场上形成了一个策略:买包括“四小龙”在内的新生代AI公司,就像这两年买“理想汽车、蔚来汽车、小鹏汽车”这等造车新势力,它们都经历过泡沫破灭,在这新生期的2021年一定很有钱途。

以上策略,可能错的离谱。

因为AI赋能和新能源汽车这俩行业,差异非常大。

新能源汽车打的是“不对称战争”。

本质而言电动车分控制域和智能座仓域,关于控制域,即独立ECU到车身、底盘、动力等分域(合并于同一个域的ECU)的控制,到控制网关跨功能连接域、再到最终的“车辆集中(虚拟域控制、减少专属硬件),这个分布式到域集中到车辆集中的过程中,大家都在求索。

而关于智能座仓域,传统主机厂很吃亏,互联网出身的造车新势力是个中高手,这是不对称战争缘起,所以造车新势力能在当前阶段的竞争中取得不错的结果。

AI赋能则不存在不对称战争,八仙过海各显神通,甚至一定程度上“越老越吃香”。

你知道,AI芯片可外部采购,算法在开源基础上大家去优化,最终效率差异肯定是有的,但不会大到无法弥合,新玩家并没有与老司机打响“不对称战争”。反而新生代的AI玩家们,对于行业的改造,一部分仍处于“算法→产品→系统→解决方案”靠前的阶段。

在简单的行业应用中,算法+产品即可解决问题。在复杂的行业应用中,系统和解决方案决定最终的实施效果,需要AI厂商具备更丰富的Know-How和系统设计开发经验。在这一方面,海康这样的老司机具备明显的先发优势,商汤这样的新玩家也做的很好,但还有大量的新玩家急需补上短板。

所以我们认为对多数AI新玩家们来说,浪很急。海康威视、科大讯飞等老司机环伺左右。

而从行业发展的角度来看,随着开放平台能力的不断增强,最终市场会再度整合,T0P5可能占据60%-70%的市场。一套30元-40万的法院AI辅助系统,阿里能去做,并且随着数据累计和解决方案迭代会做的更好,为什么还要去找其它实力一般厂商去做呢?所以老司机也没法掉以轻心,互联网大厂的巨浪也很急。

当然,不能说大部分新生代AI公司没机会。你知道,AI公司本质是咨询公司,本质是出卖智力的。此时此刻号称掌握Know-How并做出解决方案,往往是在业务单元进行提效升级,只是智力运作的一般阶段。高级阶段是AI公司引领行业认知,更深入的从组织、业务、战略层去赋能公司,在此刻的AI行业关键窗口期如果能做到这些,更有机会脱颖而出。